Dragon Quest é vagamente baseado em Dragon Quest III. Os nomes e alguns dos personagens são familiares, mas o mapa mundi é menor e de formato bem diferente. Os dois personagens principais são Abel e Tialah. Tialah recebe a lendária Pedra Vermelha das mãos do sábio Mestre Yogi, da vila de Aliahan. Pouco depois, Tialah é sequestrada pelo malvado Baramos, que quer usar a Pedra Vermelha para ressuscitar o Grande Dragão e obter vida eterna. Abel faz um juramento de resgatar Tialah e recebe a Pedra Azul, que só pode lacrar o Dragão uma vez que ele for liberado.